[招商银行]招商银行：净息差下行不良生成率抬头 “零售之王”遭遇疫情考问( 四 ) |银行|2019你为谁骄傲|传染病

不良生成率抬头，疫情或致中收短期承压
而受信用卡风险上升影响，招行的不良贷款生成额、不良贷款生成率均有所上升。 2020年，宏观经济金融形势更加复杂多变，叠加疫情影响，信用卡的资产质量可能受到更严峻的考验。
招行在财报中表示：“总体看， 2019年新生成不良贷款442.15亿元，同比增加89.37亿元；不良贷款生成率1.13% ，同比上升0.12个百分点。 ”
据财报显示，截至2019年末，该行不良贷款额为522.75亿元，较上年末减少13.30亿元，不良贷款率1.16% ，较上年末下降0.20个百分点。不过，从单季度来看， 4季度新生不良贷款率有所上升。

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（来源：招行2019年年报）
4季度单季年化不良净生成较2019年三季度环比上升0.58%至0.91%、同比上升0.43% ，戴志锋认为，不良净生成走高主要受个别对公大户不良生成与信用卡不良增加的影响。

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（来源：中泰证券研报）
事实上，从产品类型来看， 2019 年该行新增贷款以按揭及信用卡贷款为主。招行 2019年新增贷款 5576 亿元，其中，票据贴现达 763 亿元，个人住房按揭贷款 1794 亿元，信用卡 956 亿元，对公贷款 1281 亿元。

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【[招商银行]招商银行：净息差下行不良生成率抬头 “零售之王”遭遇疫情考问】（来源：招行2019年年报）
其中，该行信用卡贷款不良贷款率增加到了1.35% ，较2018年末的1.11%上升0.24个百分点，招行称这是源于共债风险等外部因素影响。
与此同时，招行的信用卡不良贷款规模，也从2018年底的63.92亿元增加到了2019年末的90.33亿元，不良贷款余额大幅增加了41.3% ，这一上升趋势值得关注。
实际上，信用卡不良率的上升，还带来一些潜在的影响：比如招行表示，受个别对公大户不良生成与信用卡不良增加的影响，招行总行不良贷款率较上年末上升0.50个百分点；逾期贷款中，信用贷款占比37.30%（主要为信用卡逾期贷款）。

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（来源：招行2019年年报）
招行在年报中表示， 2020年，宏观经济金融形势更加复杂多变，叠加新冠肺炎疫情影响，资产质量管控将面临挑战。
根据招商银行相关负责人提供给采访人员的资料显示，招行行长田惠宇在3月23日的业绩发布会上表示：“疫情对我行业务最直接、最大的影响是资产质量，信用卡和个贷的还款能力、意愿都在下降， 2 月份信用卡和房贷、小微逾期率同比大幅度提升。对招行来说比较特殊的因素还有信用卡 40%的催收产能在武汉，这段时间都不能上班，对我们的催收产能造成了一定的影响。 2月份信用卡受到影响较大，不仅体现在交易量，特别是海外交易量。 ”

[招商银行]招商银行：净息差下行 不良生成率抬头 “零售之王”遭遇疫情考问( 四 )

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