民生经济|建行理财产品七日年化收益超13%，赶紧抢购？你想多了！这场投资没那么简单 |

今年以来，银行理财、货币基金的年化收益率“跌跌不休” 。余额宝们年化收益跌破1.5% ，而这早已不是稀罕事。
但我们发现，一家“宝藏”银行理财子公司近日公告的产品，旗下多款产品七日年化收益超3% ，更有最高达到13.42%年化收益的净值型产品。
这样的“神仙产品” ，是不是值得马上去抢购？
仔细观察，却发现事实根本没这么简单。

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01
“ 七日年化收益率”粉墨登场
银行理财产品展示收益率，过去基本上都用“预期收益率” 。
所谓预期收益率，是指银行根据产品的底层资产、期限、风险、流动性等测算出来的预测收益率。
虽说预测收益率仅供投资者参考，但由于过去银行理财产品通常都是刚性兑付，所以一般预期收益率都能兑现。
但随着资管新规要求落实，银行理财打破刚性兑付，向净值化转型的步伐加快， “预期收益率”逐渐退出历史舞台。
但在有些银行平台，让人目瞪口呆的“七日年化收益率”登场了。
02
收益水平相当“可观”
比如在建行官网，它的网页有大批量的刊登“七日年化收益率”的理财产品发售。
通常，上述产品均为该行及其理财子公司的净值型理财产品。
这类产品类型多样，风险程度各异，有的无投资期限要求，有的产品还设有封闭期，但无一例外均以“七日年化收益率”作为产品的收益率参考。
▼ 来源：建设银行官网；2020年8月20日

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而且其展示的7日年化收益率来看，收益颇为可观。
以8月20日建行官网展示的信息例：该行7日年化收益率低于3%的只有两款，最低的2.76%；7日年化收益率高于4%的有6款。
值得注意的是， 7日年化收益率最高的是一款名为“乾元”建信理财粤港澳大湾区指数灵活配置理财的产品。该产品七日年化收益率竟然达到了13.42% 。

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03
这样的收益投资者拿得到么？
用七日年化收益率来标注理财产品，确实属于银行的“一大发明” 。
尤其是当七日年化收益率达到10%以上后，对普通投资者的吸引力显而易见。
但这样的收益率投资者真的能拿到么？
首先，我们要知道七日年化收益率是什么概念，就是产品最近七日的平均收益率年化（乘以365天）后的收益率。
目前，常用七日年化收益率来展示收益的理财产品主要有货币基金、银行类“余额宝”现金管理产品等。
换言之，七日年化收益率通常用来表述风险极低，收益稳定的理财产品。
但如果这个产品可能投资大量权益资产、股票乃至衍生品，未来产品收益率波动较大的话，以七日年化收益率收益率来计算可能就涉及误导。
比如下图的中科沃土转型升级基金，它过去一周的收益率为-0.21% ，年化后为-10.92% ，但实际上该基金过去一年的收益率为53.10% 。
显然，波动率大的产品用七日年化收益率，既无确定的参考意义，也有导致误导的可能。

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04
相关产品投向何方？
那么问题来了，上述的“乾元”等银行理财产品能不能投资高波动资产呢？
“乾元”粤港澳大湾区指数灵活配置理财产品的风险揭示书显示，可以！
从投资方向来看，该理财产品是一款混合类净值型产品，投资于固定收益类资产比例为0%-80% ，权益类资产投资比例0-80% ，商品及衍生品投资比例0-80% ，其他资产投资比例为0-80% 。分页标题
批量的权益、商品、衍生品投资，意味着它的实际收率可能明显波动。

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事实上，建行官网显示的信息已经验证了这点。
8月17日， “乾元”粤港澳指数理财的七日年化收益率还是6.96% 。

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但到了8月20日，该产品的7日年化收益率“飙升”至13.42% 。

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05
收益率宣传要“厚道”
理财产品选择怎样的“收益率”来展示，理论上是发行者的自由，尤其是在自己官网上。
但显然，资管机构或银行有义务向投资者传递准确、全面的产品信息。
一个银行理财产品投资范围包含高波动的权益资产，且净值收益率存在大幅波动时的可能。这样的产品以货币基金常用的“七日年化收益率”来做宣传，似乎并没有达到上面的要求。
尤其是在银行官网上，面对风险承受能力普遍不高的银行理财产品投资者，给出一个“石破天惊”的收益率，可能确实可以刺激销售。但这样的收益率是否真能实现？如果无法实现如何说服投资者？这几点确实让人默默在心里打下问号。
作为中国最普惠的金融机构，商业银行面对大量理财知识水平有限的普通投资者，如何拿出让他们一看就明白，一看就清楚，一看就掌握的产品宣传既是客观需要，也应该是银行和银行理财机构的使命。
本文来自资事堂，作者杨帆。 #年化收益率#收益率#理财产品收藏
通常，上述产品均为该行及其理财子公司的净值型理财产品。
这类产品类型多样，风险程度各异，有的无投资期限要求，有的产品还设有封闭期，但无一例外均以“七日年化收益率”作为产品的收益率参考。
▼ 来源：建设银行官网；2020年8月20日
而且其展示的7日年化收益率来看，收益颇为可观。
以8月20日建行官网展示的信息例：该行7日年化收益率低于3%的只有两款，最低的2.76%；7日年化收益率高于4%的有6款。
值得注意的是， 7日年化收益率最高的是一款名为“乾元”建信理财粤港澳大湾区指数灵活配置理财的产品。该产品七日年化收益率竟然达到了13.42% 。
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这样的收益投资者拿得到么？
用七日年化收益率来标注理财产品，确实属于银行的“一大发明” 。
尤其是当七日年化收益率达到10%以上后，对普通投资者的吸引力显而易见。
但这样的收益率投资者真的能拿到么？
首先，我们要知道七日年化收益率是什么概念，就是产品最近七日的平均收益率年化（乘以365天）后的收益率。
【民生经济|建行理财产品七日年化收益超13%，赶紧抢购？你想多了！这场投资没那么简单】目前，常用七日年化收益率来展示收益的理财产品主要有货币基金、银行类“余额宝”现金管理产品等。
换言之，七日年化收益率通常用来表述风险极低，收益稳定的理财产品。
但如果这个产品可能投资大量权益资产、股票乃至衍生品，未来产品收益率波动较大的话，以七日年化收益率收益率来计算可能就涉及误导。
比如下图的中科沃土转型升级基金，它过去一周的收益率为-0.21% ，年化后为-10.92% ，但实际上该基金过去一年的收益率为53.10% 。
显然，波动率大的产品用七日年化收益率，既无确定的参考意义，也有导致误导的可能。
04
相关产品投向何方？
那么问题来了，上述的“乾元”等银行理财产品能不能投资高波动资产呢？分页标题
“乾元”粤港澳大湾区指数灵活配置理财产品的风险揭示书显示，可以！
从投资方向来看，该理财产品是一款混合类净值型产品，投资于固定收益类资产比例为0%-80% ，权益类资产投资比例0-80% ，商品及衍生品投资比例0-80% ，其他资产投资比例为0-80% 。
批量的权益、商品、衍生品投资，意味着它的实际收率可能明显波动。
事实上，建行官网显示的信息已经验证了这点。
8月17日， “乾元”粤港澳指数理财的七日年化收益率还是6.96% 。
但到了8月20日，该产品的7日年化收益率“飙升”至13.42% 。
05
收益率宣传要“厚道”
理财产品选择怎样的“收益率”来展示，理论上是发行者的自由，尤其是在自己官网上。
但显然，资管机构或银行有义务向投资者传递准确、全面的产品信息。
一个银行理财产品投资范围包含高波动的权益资产，且净值收益率存在大幅波动时的可能。这样的产品以货币基金常用的“七日年化收益率”来做宣传，似乎并没有达到上面的要求。
尤其是在银行官网上，面对风险承受能力普遍不高的银行理财产品投资者，给出一个“石破天惊”的收益率，可能确实可以刺激销售。但这样的收益率是否真能实现？如果无法实现如何说服投资者？这几点确实让人默默在心里打下问号。
作为中国最普惠的金融机构，商业银行面对大量理财知识水平有限的普通投资者，如何拿出让他们一看就明白，一看就清楚，一看就掌握的产品宣传既是客观需要，也应该是银行和银行理财机构的使命。
本文来自资事堂，作者杨帆。