妖“镍”再现！一文看清投资机会镍价暴涨

来源：综合自Wind资讯、华泰期货、经济观察网

妖“镍”再次火了！隔夜伦镍暴涨755美元或6.5%，报12405美元/吨，创下2015年6月以来的新高。日间，伦镍再涨近5%，刷新28个月新高。上期所沪镍开盘便早早涨停，全天强势封涨停。

镍价暴涨，主要源于新能源汽车的火热。未来，电动汽车行业镍需求量到底有多大？镍价还能涨多高？A股又有哪些投资机会？一文带你解读。

妖镍大涨背后，电动汽车热潮

投资者押注随着电动汽车的崛起，对镍的长期需求将增加。

长期以来，镍主要用于不锈钢生产，随着新能源电动汽车的火热，镍将越来越多地用于锂电池的生产。作为锂电池主要原料之一的高纯度硫酸镍将在2020年供不应求，而电池中的镍将在2030年占全球镍总量的77%，去年仅为1%。

托克贸易首席经济学家Saad Rahim预计，硫酸镍的需求到2030年将增长50%，至300万吨。这与大宗商品和矿业贸易商嘉能可的观点一致，未来锂电池中，相较于钴，镍的使用量将越来越多。

嘉能可和托克都认为，在特斯拉的引领下，传统汽车企业纷纷向电动汽车转型，锂电池需求激增，镍市将一反2007年以来的交易颓势。

澳新银行高级商品策略师Daniel Hynes表示，市场正在日益关注未来镍需求增长的新推动力量。虽然电动汽车的对于锂电池的需求，不会在短期内影响镍的基本面，但是确实为镍的未来走势打开大门。

UBS在报告中称，新能源车将使镍获得重生。新能源汽车市场占有量达到6%时，对镍的需求量达到16.7万吨；新能源汽车市场份额占有量达到10%，镍需求量达40万吨，可能导致全球镍供应不足。如果新能源汽车市场占有量是

100%，据UBS 的估算，镍需求量是220万吨！

多国研究燃油车禁售时间表

此前经济观察网报道，中国计划制定禁售传统燃油汽车时间表，新能源车的双积分制也呼之欲出，此外，下半年中国或将在新能源汽车等领域进一步放宽外资准入。禁售燃油车将明显抑制汽油消费，新能源汽车产业未来前景广阔。

另据Business Insider，美国加州州长正在考虑禁售燃油驱动的汽车，最早可能于2030年出台燃油车禁令。

而法国巴黎也计划在2030年前禁止燃油车销售。

中国最大纯电动车厂商比亚迪的董事长王传福表示，汽油车退出中国市场的时间预计在2030年。他预计2020年公共汽车将全面电动化，2025年重型卡车全面电动化，到2030年包括所有轿车在内，中国将全面普及电动汽车。

LME将推出硫酸镍期货，分析师看涨镍价

伦敦金属交易所（LME）本周宣布，最早将于未来18个月推出硫酸镍的期货合约，以求迎合电动车行业的蓬勃需求。LME首席执行长Matthew Chamberlain表示，一同推出的还有钴和锂化物的电池用金属期货合约，把价格风险管理引入到这块迅速增长的市场中，并且根据行业特殊需求采用基于第三方报价的现金结算，不再采用实物结算。

今年伦敦金属交易所的基本金属交易量将实现三年来的首次年度增长，主要由电动汽车的兴起带动。

高盛将3个月和6个月的镍价预估，从每吨9000美元分别上修至12500美元和12000美元，理由是全球宏观经济环境具有支撑性，且中国山东在取暖季削减镍生铁产量，导致市场供应收紧等。高盛认为，虽然中国不锈钢产量还将保持增长，但未来镍的需求将主要来自电动汽车领域。

上海有色网援引镍期货分析师表示，新能源三元电池耗硫酸镍的增长比较确定，2020年，新能源汽车三元电池耗镍量有望从2016年的5000吨镍快速增长到2020年3万吨附近。同时，国外多个国家也公布了退出燃油车的时间表，海外新能源汽车三元电池耗镍有望在2020年达10万吨镍。

除此以外，据上海有色网调研，镍的主要消费品不锈钢2017年产量已达2450万吨左右，增幅在4%左右，预计2018年中国不锈钢产量2550万吨，增速将达到5%，不锈钢耗镍量将维持增长。

华泰期货分析师认为，上周精炼镍现货在盈亏之间震荡，继续限制进口；国内镍仓单下降速度放缓，而现货库存出现小幅回升，因受到不锈钢低迷影响，镍去库存受到干扰。但是镍价中期逻辑不变，即绝对镍价仍然比较低，全球范围内精炼镍供应几乎环比很难有增量，而需求虽然会受到一定干扰，但大方向是不断增加的，因此镍大方向依然看涨。

镍生产商加速布局硫酸镍，搭乘电动汽车热潮

中国第一大镍生产商——金川集团将于明年在广西建设一个新项目，生产用于电动汽车电池的原材料，着眼该行业的爆炸性需求。金川集团董事长王永前表示，到2020年项目镍产能将达到30000吨，钴产能将达3000吨。

王永前称，公司的三大主要金属都是“电动汽车原材料”，未来五年中国电动汽车行业将迎来“爆发式增长”。电动汽车革命是金川集团的“转折点”，将给公司带来“深远”影响。王永前预计，到2025年中国镍需求将增至150000吨，钴需求将增加5倍至30000吨。

全球矿业巨擘必和必拓考虑加快硫酸镍的生产，称来自电池生产商的需求增长比预料的要快；英国金融时报引述知情人士报道称，淡水河谷正在与丰业银行合作出售世界最大镍矿之一Vale New Caledonia的股权。

必和必拓负责该业务的总裁Eduard Haegel表示，预计在未来4年内90%的产品都会卖给电池行业。必和必拓批准了一价值4300万美元的项目，从2019年4月开始生产锂离子电池所需要的硫酸镍，预计将助力必和必拓成为硫酸镍最大的出口商。

A股有哪些镍概念股？

1、*ST吉恩：最大的镍盐供应商，最大的镍上市公司。

2、贵研铂业：最大的贵金属深加工企业，金属镍的储量为53万吨，居全国第二。

3、科力远：国内唯一一家能为镍氢动力电池提供配套原材料的企业，拥有连续化带状泡沫镍技术的自主知识产权和高强度超强结合力型泡沫镍生产技术。

4、恒顺众昇：通过在印尼建设工业园，并收购低成本镍矿进行配套加工镍铁。

5、格林美：主营废弃资源循环利用，利用废弃钴镍资源，进行生产销售超细钴镍粉体材料等产品，2013年报显示，镍粉收入约1.5亿元。

6、当升科技：公司为锂电池正极材料生产商，生产四氧化三钴、碳酸锂、多元材料前驱体、硫酸镍和硫酸钴等原材料。

7、华友钴业：公司主要从事锂电新能源材料的制造，硫酸镍为其主要产品之一。

8、光华科技：公司的高纯电子级硫酸镍产品被评为“广东省名牌产品”。

A股复盘大师【fupan5988】：关注这个号的人都在股市赚钱了，资深分析师为你揭秘后市操作策略，次日热点早知道，让你提前布局，尽情在股市赚大钱。ps：定期抽大奖!

免责声明

本站所载文章、数据等内容纯属作者 / 分析师个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。