平台套路深，坑的却是投资人！啊~我爱上班！"

文 | 叁叁

花荣泡妞，叁叁代班

一

国庆回家，照例给父母亲戚扫扫盲。

老司机们P2P玩久了，早就不当新鲜玩意来看。但家中不少长辈，对网贷，仍处于一知半解的阶段。抽空给他们科普+扫盲，很有必要。一来避免被骗，二来多少涨姿势，多条理财投资渠道。

老一辈的人投资，收益还在其次，本金得稳。对于风险点，问得尤其仔细。

而网贷平台的拆标，一直是让投资人心惊肉跳的一个因素。今天就来唠唠拆标。

二

平台为啥要拆标呢？

很简单，满足投资人的偷鸡需求，说错了，投机。

对投资人来说，短标简直不要太爽。

首先，这是薅羊毛的安全周期。即便你对平台的持久度不是很信任，薅完撤就是。

其次，喜欢资金快进快出的快感。直觉上，认为短标相对来说更安全一些。资金能更灵活。

对平台来说，是个人气和成交量双赢的美事。

发标时容易满标，这样看起来就会很有人气。成交量大幅上升，让平台成交额看起来很可观。

标很快抢完，你就会感觉这标抢这么快，平台应该很受欢迎，肯定没啥毛病。

摸着胸口问问自己，你是不是也更喜欢短标？

三

通常来说，平台融资项目拆标，分两种。

第一种：金额上的拆标。

举个栗子，把100万4个月的大标，拆成是20万4个月的5个小标。

拆分后的项目看似独立，但借款人其实还是同一个人。所以风险并不能有效隔离。

但如果这标靠谱，借款人不是个老赖的话，风险是不大的。

万一发生逾期或坏账，在垫付代偿时，也不会造成在同个时间点，有大笔资金的需求。

对于平台来说，单日资金大进没问题，大出很可能会导致资金链断裂。

第二种：拆期限。

平台为了满足投资人口味，好卖债权，把一年期的拆成半年期，甚至3个月，1个月的。

咱们还是举例子，平台把一个120万一年期的项目，拆成12期一月标，每个金额是10万。

如果是这种情况，风险就变得很高了。也是监管规定明确禁止的。

平台把钱借出去，如果短期标的投资人提现不续投，平台就很容易发生挤兑潮。

一旦无法兑付，将走向庞氏骗局。

因为借款人的用款期限是固定的。但对于平台来说，第一个月到期后还本付息的钱从哪来？只能从第二个月募集的钱，来补前面的洞。

借新还旧的模式是魔鬼，资金很容易断裂。稍有不慎，平台撒手不管，心累的是投资人。

最常见的是期限和金额双重混合错配，即借款金额和期限都进行了拆分。

并且拆期限很容易造成期限错配，平台会有很大的流动性风险。

四

江湖险恶，不想心累，就得多个心眼。

最主要的，还是看平台上借款项目的额度与期限。

如果平台差不多时间或者陆续发的借款标，披露的借款信息一样，金额一样，利率一样。基本可以判断是拆标。

而如果平台大部分都是1个月、3个月的标，就要小心了。

五

但坦白说，业内拆金额和拆时间的都有，还比较普遍。

一定程度上来说，不拆标，新平台发展很难。

比如一个平台每周的融资能力是300万，这时候，有一个400万的项目，如果不拆，直接放上去，满标需要时间一般长于一周。

长期不满标，会加重后来者的观望。这个标很可能就废了，也就是我们说的流标。如此循环，其实非常影响平台的运营。

对于本身就没有人气的新小平台，长标和大标，都是致命伤。适当拆标，迁就投资人，比发假标吸引客户，要好得多。

但这并不不不不不代表拆标是OK的！只是说，我们没必要谈拆色变，一个东西的存在总有其合理性。我们认为有实力有人气，安全系数很高的大平台，可能也存在部分拆标。只是在合理性、平衡性上面做得更好，控制在了可承受范围内而已。

来句鸡汤体。世界正在奖励会独立思考的人。

合理而正确地看待事物和观点，绝非人云亦云。

投过不少也交过不少学费，最深刻的一点体会就是：真的用脑子投，别用脚。

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