半导体上行周期已至，哪些机会别错过？半导体行业如何向前发展？"

半导体产业已经迎来上行周期，加之AI大趋势加码，这一产业链无疑迎来了诸多投资机会。未来十年，不仅是人工智能飞速发展的十年，也是中国芯片产业的黄金十年。科技创新往往从硬件创新开始，然后发展到软件、信息内容乃至商业模式的革新，因此产业链上的投资机会千万别错过。

半导体产业迎来高速发展时期

华为发布麒麟970芯片搭载全球首款独立与用AI芯片引发关注，其实这只是半导体行业快速发展的一个缩影，种种迹象表明，我国半导体产业正迎来新一轮发展机遇期。

从全球范围来看，半导体行业景气已全面回升。相关数据显示，根据IHSMarkit统计，第二季度全球芯片销售收入环比增长6.1%，达到1014亿美元，创2014年以来最高增速。当季存储器芯片销售收入环比大幅增长10.7%至302亿美元，创历史新高。此外，2017年上半年全球半导体资本支出金额同比增长48%，自2016年一季度以来呈逐攀升之势，并于 2017 年二季度创下最高记录，7月半导体销售额也再创新高，全球半导体行业已进入景气周期。

水涨船高，国内半导体行业同样迎来快速发展时期。根据中国半导体协会的数据统计，中国2016年半导体产业销售4335.5亿元，同比增长20.1%；其中设计业销售额为1644.3亿元，同比增长24.1%。制造业销售额为1126.9亿元，同比增长25.1%。封测业销售额为1564.3亿元，同比增长13%。

此外，半导体行业发展重心将向我国倾斜。据预测，半导体产业向中国转移已是大势所趋，未来5至10年我国半导体资本支出将达到1500亿美元，设备和材料的需求大幅增长，年需求规模望超过200亿美元。今后10年我国将有数万亿的资金投入半导体产业，半导体生产线进入密集建设期，目前在建或计划建设的半导体晶圆投资项目总额已达1500亿美元，将需要约1200亿美元的设备，而材料的需求也随之增加。

我国也加大了对半导体行业发展的政策扶持力度。随着我国智能硬件与设备的快速发展，市场对集成电路的需求也在与日俱增，但目前我国对外进口依赖严重：集成电路产值不足全球7％，市场需求却接近全球1／3，目前已连续四年进口额超2000亿美元。随着智能终端品类越来越丰富及普及程度越来越高，如今集成电路的使用将不再局限于智能手机，它还会与智能家居、多媒体数据中心等行业广泛结合。未来，对于集成电路的需求必将越来越大，其整体市场潜力非常巨大。在此背景下，国家加大了对半导体产业的政策支持力度。《国家集成电路产业发展推进纲要》明确提出，到2020年，集成电路产业与国际先进水平的差距逐步缩小，全行业销售收入年均增速超过20％，企业可持续发展能力大幅增强。

挖掘半导体产业链布局机会

半导体行业的发展，对相关上市公司业绩改善起到了明显的作用。

同花顺统计数据显示，在已发布三季度业绩预告的29只半导体上市公司中，有部分上市公司业绩出现明显改善。如超华科技、沪电股份和金安国际等9股净利润同比增长超50%。当然，超华科技、欧比特和康强电子都是因为去年同期的基数较低，导致今年前三季度预测净利润同比增长较大。

与此同时，兴森科技、润欣科技、通富微电、北方华创、丹邦科技、中环股份、崇达技术、苏州固锝和顺络电子等9股预计净利润也会保持增长态势。此外兆易创新预测今年公司产品市场需求仍保持旺盛，销售收入相应增加，预计今年前三季度净利润与上年同期相比大幅增加。

行业处于快速发展时期，上市公司业绩出现明显改善，这无疑会增强半导体概念股对资金的吸引力。考虑到人工智能引发的关注度仍将持续，因此可密切关注整个半导体产业链上的投资机会，最先受到影响的是IC设计，紧接着会让化学品、设备建设等上游产业受益，而随着行业景气度的提升，行业公司业绩改善之后再传导到封测行业。根据这个思路，可以关注的公司包括富瀚微、东软载波、通富微电等。

表: 部分半导体概念股

截止时间：2017年9月26日

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