ipo|A股今年IPO募资额及发行家数或创10年之最!( 二 )
从近10年以来投行的首发承销家数来看 , Wind显示 , 排名居首的券商亦为中信证券 , 首发承销家数为155家;排名第二的是国信证券 , 首发承销家数为146家;排名第三的是广发证券 , 首发承销家数为128家 。
近10年IPO承销家数排名前十的券商
本文插图
数据来源:Wind
从承销收入来看 , Wind数据显示 , 自2011年以来 , IPO承销收入排名居首的仍然是中信证券 , 承销收入达78.18亿元;其次为中信建投 , 首发承销收入为56.90亿元;第三为中金公司 , 首发承销收入为56.58亿元 。
近10年首发承销收入排名前十的券商
本文插图
数据来源:Wind
从首发承销收入的集中度来看 , 10年来首发承销收入排名前五的券商收入合计占比为33.06% , 超三成 。
注册制重构投行业务生态
科创板开通及注册制实施对于券商投行业务收入增长起到显著效果 。 华西证券研究发现 , 今年上半年科创板承销保荐收入30亿元 , 占全市场承销保荐收入的14% 。 科创板业务市场集中度远高于以往市场 , 以承销保荐费来看 , 上半年前三名券商合计占比为39% , 前五名券商占比为53% 。
华西证券认为 , 注册制重构券商生态 , 促使券商加速向现代投资银行转型 。 传统证券公司运营模式下业务模块之间独立性较高 , 注册制下各业务模块协同增加 , 形成有机整体 。 民营、新兴产业IPO数量增多 , 造富效应下股东及管理层将成为券商高端财富管理业务重要客户来源 。 私人财富管理部门可以利用投行项目优势 , 开发股票市场相关的定增、股票质押回购类项目、并购融资类项目 , 为高净值客户提供高端定制化产品 。 自营业务功能显著变化 , 承担起卖方业务支持的功能 。
国信证券认为 , 未来投行业务的发展趋势分为三个方面:行业格局上 , 头部集中趋势将更加明显;服务方向上 , 将由“粗放型”向“精细型”转型;业务模式上 , 将更加强化“以客户为中心” 。
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