快递|2022年快递大猜想：强监管、反内卷、价值战( 二 ) 国际基金会|risc

从营收能力来看，综合已公布详细数据的七家企业的财报来看，顺丰在2021年营收状况最好，在第一至三季度中，持续呈增长状态，综合下约为次位京东物流的1.8倍。京东物流在一至三季度中，超出第三位的圆通近一倍。
而市值接近的圆通与韵达，在营收上表现也相近，两者均保持着递增的状态，营收在80-100亿元之间。百世与中通处于同一梯队，营收在60-75亿元之间。申通居末位，营收在50-60亿元间。
看到这里，难免会有人疑惑：为什么市占率最高的中通，营收却落后老二老三？
原因是，中通是“通达系”里唯一一家没有把派费纳入营收的公司，韵达在2019年后效仿圆通和申通，将派费纳入营收。严格意义上说，派费纳入营收的做法通常是为了粉饰报表，毕竟派送费是由发件人所在网点收取，快递平台转手后再付给收件人所在网点，对实际经营影响微乎其微，却在账面上拉高了营收数据。

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另据财报公开数据,在2021年前三季度中，仅中通、韵达及圆通三家持续保持盈利，其中，中通盈利总额最高，达29.54亿；韵达及圆通分别为7.81亿和9.54亿元。而申通、百世的净利润则持续为负，盈利总额分别为-2.39亿、-17.26亿元。顺丰在经历第一季度的亏损后，二、三季度开始恢复盈利，并弥补上了一季度的亏损。
过去数年快递企业利润率持续下降，2021年已处历史底部，预计2022年电商快递头部企业盈利能力将得到修复。
“国家队”入局？虚惊一场。
据12月6日消息，经国务院批准，以综合物流作为主业的新央企——中国物流集团正式组建成立。
此消息一出，震撼了整个物流行业，因为中国物流集团的重组阵容十分强大，除了有中国诚通控股集团这家顶级百强物流公司之外，还引入了中国东方航空集团、中国远洋海运集团、招商局集团等，这几大公司基本涵盖到了海、陆、空、港口几大方向的物流运输。
这意味着中国物流集团将会成为一个物流市场上可“上天、下海、登陆”的超级巨无霸。不少人好奇，这家“中字号”物流公司会不会涉足国内快递市场？是否想在海量电商快递业务中分一杯羹？
实际上，答案是否定的。在国资委8月25日召开的央企结构调整与重组工作媒体通气会上，国务院国有企业改革领导小组办公室副主任翁杰明表示，物流行业的央企重组旨在优化大宗商品的仓储、物流网络布局，形成全链条的大宗商品仓储、物流体系，补上中国现代物流产业的一块短板。
故此，中国物流集团大概率不会涉足国内小件快递市场，其定位是主要承担国计民生的大宗商品仓储运输，专业综合物流服务以及全球供应链组织者这一角色。
并购继续，格局洗牌去年，速尔快递开启破产重组、天天快递宣布全面转型升级……更多二线快递企业逐步出清，快递业务加速向头部企业集中，快递行业持续洗牌、竞争格局生变。
强监管延续，竞争走向良性
从行业无序竞争到良性竞争，从来是市场监管部门施政所向。
市场之外，政策与监管的方向或许将会进一步延续。
整体而言，2022年行业监管将愈加精准、全面、有效。一是更能及时反映国家意志，反垄断、共同富裕、和谐稳定、高质量发展是行业监管政策的出发基点。二是更能准确定位发力城市，新老价格洼地双管齐下，打击恶性竞争推进高质量发展。
在行业监管趋严的背景下，2022年快递“价格战”是否已经进入了尾声？
上海交通委邮政快递专委会副主任、快递行业专家赵小敏认为，快递“价格战”已经到了临界点，再降价也无法提升市场份额，甚至会错过最后的发展机遇。
受行业“价格战”影响，行业玩家2021年净利润普遍下降，一半企业出现了亏损，部分快递网点爆发系统性危机，出现拖欠工资、破产、跑路等现象，无序“内卷”，如不出手干预，必将使整个行业陷入恶性循环。
对此，不少研究机构认为，相关部门的监管将一步强化。考虑到竞争格局发生实质性变化，以及受企业与加盟商利润修复和上游电商平台影响力减弱影响，2022年行业行业竞争阶段性趋缓。
类似2021年义乌的监管政策，或许在2022年推及更多城市，恶意竞争将受打击。
巨头纵横捭阖，收购兼并或持续
2021年初，顺丰打响了“并购”第一炮，官宣将斥资百亿港元收购嘉里物流多数股权。
进入下半年，物流行业并购故事仍在继续。2021年7月30日，壹米滴答宣布与汇森速运达成战略投资合作，双方将通过深度的资源协同与优势互补，加速推动升级双方现有的物流网络；同时，双方将联手重点布局智慧物流和全球化，积极探索智慧物流网络“出海”实践。